在今年光伏行業(yè)的發(fā)展中有兩大主旋律，一是反內(nèi)卷，二是市場(chǎng)化。

光伏反內(nèi)卷的戰(zhàn)役已經(jīng)持續(xù)一年多了，從頂層政策設(shè)計(jì)落地，到產(chǎn)能出清、限產(chǎn)控產(chǎn)、技術(shù)迭代等動(dòng)作密集推進(jìn)，行業(yè)正經(jīng)歷深刻轉(zhuǎn)型中。

與此同時(shí)，隨著136號(hào)文的正式下發(fā)，新能源電力市場(chǎng)化的腳步也在不斷地加快，目前30個(gè)省發(fā)布關(guān)于136號(hào)文的承接文件，其中，已有5個(gè)省首次競(jìng)價(jià)結(jié)果已公布，6個(gè)省也已啟動(dòng)競(jìng)價(jià)預(yù)計(jì)近期將公布結(jié)果，從政策實(shí)施到競(jìng)價(jià)實(shí)操，標(biāo)志著新能源電價(jià)市場(chǎng)化形成進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的執(zhí)行階段。

0.13元/度差距，首輪競(jìng)價(jià)結(jié)果懸殊

2025年，可以說(shuō)是新能源電價(jià)改革的開(kāi)局之年，隨著各省征求意見(jiàn)稿、正式文件、增量競(jìng)價(jià)文件的下發(fā)，進(jìn)一步明確了新增新能源項(xiàng)目不再享受固定標(biāo)桿電價(jià)，通過(guò)“機(jī)制電量+市場(chǎng)化交易”的形式來(lái)獲取收益。

近期江西完成機(jī)制電價(jià)競(jìng)價(jià)，光伏電價(jià)為0.33元/度，相較燃煤基準(zhǔn)價(jià)降低20.34%；從入圍項(xiàng)目數(shù)量看，分布式光伏占比高達(dá)99.5%，這一數(shù)據(jù)體現(xiàn)出江西對(duì)分布式項(xiàng)目的重點(diǎn)發(fā)展方向，也側(cè)面印證了江西省內(nèi)光伏消納能力尚有盈余。

同樣，在競(jìng)價(jià)結(jié)果公布時(shí)間較早的四個(gè)省份中，機(jī)制電價(jià)區(qū)間為0.1954-0.332元/度，山東作為首個(gè)披露結(jié)果的省份，0.225元/度的光伏電價(jià)為后續(xù)競(jìng)價(jià)提供了參考標(biāo)桿；此后，甘肅以風(fēng)光均0.1954元/度成為當(dāng)前最低的省份，云南以0.33元/度的光伏電價(jià)暫列最高，各省競(jìng)價(jià)結(jié)果竟然每度電相差0.13元。

要知道，據(jù)行業(yè)測(cè)算，光伏電價(jià)在0.25元/度才能覆蓋租金與EPC成本，而甘肅0.1954元/度的價(jià)格會(huì)讓部分項(xiàng)目面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，值得注意的是，四省的機(jī)制電價(jià)相比燃煤基準(zhǔn)價(jià)都有不同幅度的下降，其中，山東相比燃煤基準(zhǔn)價(jià)下降43%，甘肅相比燃煤基準(zhǔn)價(jià)下降36.5%。

這種價(jià)格上的分化背后，反映出的是各地區(qū)資源稟賦、消納條件和市場(chǎng)規(guī)則設(shè)計(jì)的深層差異。

從目前五個(gè)省份來(lái)看，甘肅和新疆的光照資源豐富，發(fā)電量也會(huì)比其他省份高，但也正因?yàn)橘Y源稟賦突出，風(fēng)光大基地項(xiàng)目較多，所以增量項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)激烈，反而在競(jìng)價(jià)中出現(xiàn)壓價(jià)的情況。

山東、云南、江西作為光照資源中等的省份，其中，山東由于光伏項(xiàng)目?jī)?chǔ)備相對(duì)充足，也導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)的激烈；而云南水能資源豐富，新能源占比較低，形成水電和光伏互補(bǔ)的模式，并且云南擁有高耗能產(chǎn)業(yè)，電力需求量大，消納壓力小，增量項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)較小，江西作為高耗能企業(yè)較多的省份，用電需求量較大，也使得電價(jià)相比西南地區(qū)會(huì)高出一些。

消納能力，是增量項(xiàng)目競(jìng)價(jià)的一個(gè)重要指標(biāo)，甘肅、新疆兩省在消納上依賴“外送特高壓”，然而外送通道的容量有限，會(huì)導(dǎo)致增量項(xiàng)目不僅要與存量項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)通道資源，還要和其他省份“爭(zhēng)搶”通道，進(jìn)而使得電價(jià)被壓低；而山東由于光伏處于“逆調(diào)峰”狀態(tài)，提高了電網(wǎng)消納成本，以至于之前出現(xiàn)過(guò)負(fù)電價(jià)的現(xiàn)象，光伏項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)性的矛盾加劇電網(wǎng)調(diào)峰壓力。

此外，競(jìng)價(jià)規(guī)則的設(shè)計(jì)也會(huì)影響競(jìng)價(jià)結(jié)果，山東、新疆、江西采用風(fēng)光分組競(jìng)價(jià)模式，導(dǎo)致風(fēng)光電價(jià)差異明顯；甘肅實(shí)行風(fēng)光同場(chǎng)競(jìng)價(jià)，使得風(fēng)光電價(jià)相同；而云南通過(guò)高中標(biāo)率政策，相對(duì)降低了業(yè)主的風(fēng)險(xiǎn)。

五省的競(jìng)價(jià)已經(jīng)落定，六省的競(jìng)價(jià)正在路上，然而，在即將開(kāi)啟競(jìng)價(jià)的七省份中，黑龍江、青海兩省的機(jī)制電價(jià)下限低于0.2元/度，而上限僅青海一省低于0.3元/度。

從整體電價(jià)區(qū)間看，機(jī)制電價(jià)下限多維持在0.2-0.24元/度，上限則處于0.3-0.38 元/度范圍。

從機(jī)制電量規(guī)模看，河北南網(wǎng)與冀北電網(wǎng)電量規(guī)模較大，河北南網(wǎng)風(fēng)電占大頭，光伏占比僅15%；冀北電網(wǎng)此次競(jìng)價(jià)機(jī)制電量規(guī)模較大，其中光伏電量達(dá)138億度，安徽、黑龍江的機(jī)制電量總規(guī)模均超過(guò)60億千瓦，而上海、甘肅只有20億千瓦左右，江西甚至低至11.6億千瓦。

在單個(gè)項(xiàng)目申報(bào)比例限制上，上海政策最為寬松，允許申報(bào)上限為90%，但受限于機(jī)制電量總規(guī)模較小，最終入選項(xiàng)目數(shù)量可能有限；其他省份電量比例多集中在80-85%，而江西、青海電量比例為65%、40%。

市場(chǎng)化競(jìng)速賽開(kāi)啟各省競(jìng)價(jià)大PK

隨著136號(hào)文時(shí)限的臨近，新能源增量項(xiàng)目機(jī)制電價(jià)競(jìng)價(jià)正緊鑼密鼓推進(jìn)；而山東、甘肅、新疆、云南、江西五省釋放的市場(chǎng)信號(hào)顯示，新能源電價(jià)形成機(jī)制已迎來(lái)根本性轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)化為主體的時(shí)代正拉開(kāi)序幕。

目前，除11個(gè)已完成競(jìng)價(jià)和正處于競(jìng)價(jià)進(jìn)程中的省份外，還有14個(gè)省份正式下發(fā)136號(hào)文承接文件，5個(gè)省份仍處于征求意見(jiàn)階段。

從目前已公布的機(jī)制電價(jià)競(jìng)價(jià)上限數(shù)據(jù)來(lái)看，僅有上海、廣東、四川、廣西四個(gè)省份超過(guò)0.4元/度，而寧夏、青海、甘肅、新疆四個(gè)省份的競(jìng)價(jià)上限則低于0.3元/度。

值得注意的是，各省機(jī)制電價(jià)下限差距較大，最低的黑龍江僅0.114元/度，吉林、新疆下限定為0.15元/度，有47%的省份下限低于0.2元/度，多數(shù)省份貼近這一閾值；而高于0.2元/度的省份中，湖南、海南、貴州的下限在0.25-0.26元/度區(qū)間，其余省份也均是接近0.2元/度水平。由此可見(jiàn)，0.2元/度成為機(jī)制電價(jià)下限的隱性紅線。

綜合來(lái)看，各省競(jìng)價(jià)策略也是盡顯地域特色，也折射出新能源市場(chǎng)化的復(fù)雜性。

西北地區(qū)依托資源富集，度電成本低至0.12-0.15元/度，即便機(jī)制電價(jià)維持在0.2元/度左右，仍然有穩(wěn)定利潤(rùn)空間，可以通過(guò)“規(guī)模化開(kāi)發(fā)”降低邊際成本，例如新疆、甘肅的大型光伏基地項(xiàng)目，可通過(guò)批量采購(gòu)組件、集中運(yùn)維進(jìn)一步壓縮成本。

華東、華南資源中等的區(qū)域，度電成本達(dá)0.2-0.25元/度，需依賴0.35-0.4元/度的高機(jī)制電價(jià)保障收益，需要從“資源獲取”轉(zhuǎn)向“綠電價(jià)值挖掘”模式轉(zhuǎn)變。

例如廣東，在新能源競(jìng)價(jià)規(guī)則中并不是單一的低價(jià)，而是先滿足企業(yè)綠電需求，競(jìng)價(jià)上限設(shè)定為0.40元/度，這一標(biāo)準(zhǔn)高于資源同類省份。

廣東還采用“全電量市場(chǎng)化+差價(jià)結(jié)算”的雙重模式，其中10千伏以上項(xiàng)目需按要求報(bào)量報(bào)價(jià)，10千伏以下項(xiàng)目則鼓勵(lì)通過(guò)聚合方式入市，精準(zhǔn)適配高耗能企業(yè)的綠電需求。

此外，還有省份在競(jìng)價(jià)規(guī)則上做了大膽的“改良”，遼寧在新能源競(jìng)價(jià)規(guī)則框架下，推出在現(xiàn)貨市場(chǎng)中將申報(bào)價(jià)格下限設(shè)定為- 0.1元/千瓦時(shí)，這一設(shè)定在全國(guó)范圍內(nèi)都較為少見(jiàn)，允許新能源在出力高峰時(shí)段以“倒貼錢” 的方式上網(wǎng)，以此來(lái)倒逼儲(chǔ)能系統(tǒng)參與電網(wǎng)調(diào)峰；還建立了“容量補(bǔ)償機(jī)制”，根據(jù)煤電與電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能對(duì)電力系統(tǒng)的貢獻(xiàn)度給予固定補(bǔ)償，可以緩解傳統(tǒng)電源的調(diào)峰壓力。

各省競(jìng)價(jià)機(jī)制出現(xiàn)差異并非偶然，根源在于“資源稟賦、消納能力、政策導(dǎo)向”的三重合力，而這三大因素，恰恰是支撐新能源市場(chǎng)化發(fā)展的底層邏輯。

其中，資源富集程度會(huì)直接影響項(xiàng)目度電成本，對(duì)競(jìng)價(jià)策略產(chǎn)生作用；消納能力則是決定競(jìng)價(jià)上限高低的關(guān)鍵因素；而各地方制定的政策規(guī)則，本質(zhì)上是對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求與用戶用電成本的權(quán)衡。

機(jī)制電價(jià)成為電站收益“指揮棒”

電價(jià)的“跳水”直接對(duì)電站收益造成沖擊，以往傳統(tǒng)測(cè)算收益模式已不再適用，機(jī)制電價(jià)的時(shí)代下，電價(jià)的不確定性成為最大變量。

在面對(duì)“電價(jià)降了，收益沒(méi)了”，讓許多開(kāi)發(fā)商陷入焦慮，但換個(gè)角度來(lái)看，機(jī)制電價(jià)正在倒逼行業(yè)從“依賴補(bǔ)貼躺賺”到“憑借技術(shù)與服務(wù)盈利”的轉(zhuǎn)型。

昔日只要取得項(xiàng)目就能獲得收益，如今卻要比拼“資源整合能力”，只有在低價(jià)環(huán)境中嚴(yán)格控制成本、與高耗能企業(yè)綁定銷售綠電、從輔助服務(wù)中賺取額外收益才能在行業(yè)的變革中立足。

目前，不同省份的電價(jià)因資源和技術(shù)成本差異呈現(xiàn)出分化格局，需要更多結(jié)合電網(wǎng)消納能力和儲(chǔ)能配套，通過(guò)技術(shù)協(xié)同緩解電價(jià)分化帶來(lái)的收益波動(dòng)。

而配儲(chǔ)比例也會(huì)對(duì)收益產(chǎn)生影響，如果項(xiàng)目配置儲(chǔ)能，可通過(guò)參與調(diào)峰、輔助服務(wù)可以賺取額外收益，但需要仔細(xì)核算配儲(chǔ)成本。

從山東來(lái)看，目前集中式項(xiàng)目在獲取機(jī)制電價(jià)資格上更具優(yōu)勢(shì)，而工商業(yè)的上網(wǎng)部分被推向市場(chǎng)，面臨更低的現(xiàn)貨電價(jià)，處境相對(duì)艱難一些。

此外，對(duì)于綠證收益方面，政策規(guī)定納入機(jī)制電量的部分無(wú)法同時(shí)獲得綠證收益。

這意味著項(xiàng)目必須在有價(jià)格保障的機(jī)制電價(jià)和可能有溢價(jià)的綠證之間做出選擇，對(duì)于無(wú)法獲得高溢價(jià)綠電協(xié)議的項(xiàng)目，進(jìn)入機(jī)制電量是更穩(wěn)妥的選擇。

對(duì)于提升運(yùn)營(yíng)與市場(chǎng)交易能力，需強(qiáng)化電力市場(chǎng)的預(yù)測(cè)與參與能力，通過(guò)參與綠電交易、優(yōu)化報(bào)價(jià)策略拓寬收益空間；把控成本與選址環(huán)節(jié)，項(xiàng)目前期的選址規(guī)劃與成本管控至關(guān)重要；探索多元化的收益路徑，在機(jī)制電量基礎(chǔ)上，積極拓展綠電交易、多年期購(gòu)電協(xié)議等額外的收益渠道。

開(kāi)發(fā)商更應(yīng)該理性看待價(jià)格，不要一味追求低價(jià)中標(biāo)，保持電價(jià)在合理區(qū)間平穩(wěn)波動(dòng)，才是行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

接下來(lái)，將有更多省份陸續(xù)公布競(jìng)價(jià)結(jié)果。企業(yè)在緊盯目標(biāo)省份存量電價(jià)與增量競(jìng)價(jià)規(guī)則的同時(shí)，還要計(jì)算出電價(jià)底線、成本上限、額外收益這三大關(guān)鍵指標(biāo)，再?zèng)Q定是否入場(chǎng)。

在新能源電價(jià)市場(chǎng)化改革中，競(jìng)價(jià)不等于降價(jià)，而是通過(guò)價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)資源在不同行業(yè)、區(qū)域間優(yōu)化配置，結(jié)合自身定位與區(qū)域政策特征，主動(dòng)適配競(jìng)價(jià)機(jī)制，從把控成本、挖掘價(jià)值、提升綜合解決方案能力，才能緊跟新能源市場(chǎng)化改革洪流穩(wěn)步立足。