光伏往年的趕工期，如今變成諸多企業(yè)的放假期。

近期，光伏企業(yè)裁員、放假的消息在網(wǎng)上持續(xù)發(fā)酵：有的企業(yè)要求員工集體放假半年，有的把假期延到明年三月；還有企業(yè)鼓勵(lì)員工自愿離職，能按法規(guī)給足經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，已是光伏打工人的安慰。下游市場(chǎng)的寒冷冷到了人心里。

上游通過(guò)非市場(chǎng)化理由漲價(jià)，下游需求卻持續(xù)降溫，價(jià)格傳導(dǎo)嚴(yán)重梗阻，組件價(jià)格遲遲漲不上去。

如果組件端價(jià)格遲遲無(wú)法傳導(dǎo)，這場(chǎng)轟轟烈烈的光伏“反內(nèi)卷” 行動(dòng)，終究難言勝利。

市場(chǎng)與政策的雙重壓力，正倒逼組件企業(yè)加速洗牌，這場(chǎng)淘汰賽只會(huì)更殘酷。而新的變局，其實(shí)早已在行業(yè)的角力中悄然萌芽……

偽先進(jìn)產(chǎn)能集體“暴雷”

TOPCon/HJT 不是免死金牌

光伏減產(chǎn)進(jìn)程緩慢，核心癥結(jié)在于牽動(dòng)各方深層利益。落后產(chǎn)能的界定標(biāo)準(zhǔn)與執(zhí)行路徑遲遲未形成行業(yè)共識(shí)。

誰(shuí)的產(chǎn)能落后？誰(shuí)來(lái)承擔(dān)減產(chǎn)的成本？

組件環(huán)節(jié)與硅料環(huán)節(jié)解決辦法不同。在市場(chǎng)的篩選下，曾被視為“技術(shù)風(fēng)口”的TOPCon、HJT 產(chǎn)能，如今是產(chǎn)能出清重災(zāi)區(qū)。

最典型的資金鏈斷裂導(dǎo)致項(xiàng)目直接停擺。跨界及中小企業(yè)盲目加杠桿擴(kuò)產(chǎn)，卻遭遇組件價(jià)格持續(xù)下跌，缺少資金來(lái)源導(dǎo)致資金鏈斷裂。

今年9月有報(bào)道稱(chēng)，某跨界TOPCon企業(yè)部分員工已被欠薪，安徽基地已停工、停產(chǎn)有3個(gè)月，一直未進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

更棘手的是，多個(gè)項(xiàng)目卷入與國(guó)資的合同糾紛。此前不少企業(yè)能“無(wú)痛”退出，靠的是國(guó)資兜底，但國(guó)資也非“冤大頭”。如今地方國(guó)資起訴光伏企業(yè)，早已從個(gè)案演變成行業(yè)普遍現(xiàn)象，今年下半年：

?寶馨科技因在合資項(xiàng)目中未履約出資、挪用資金，遭安徽、內(nèi)蒙古兩地國(guó)資平臺(tái)聯(lián)合追討4.7億元；

?京運(yùn)通因未履行與烏海政府的代建協(xié)議，被烏海市國(guó)資委全資子公司告上法庭，追索2.44億元代建款及利息，目前一審被判賠超2.3億元；

?中科云網(wǎng)因50億元TOPCon項(xiàng)目投產(chǎn)無(wú)期被揚(yáng)州國(guó)資起訴，請(qǐng)求法院判令中科高郵支付借款本金、利息以及罰息等。

中科高郵工廠雖未投產(chǎn)，但并非毫無(wú)進(jìn)項(xiàng)。其此前通過(guò)增資引入多方股東，并獲得管委會(huì)共計(jì)6200萬(wàn)元補(bǔ)貼，同時(shí)拿下1600MW、1408MW及11000萬(wàn)片電池訂單，但因產(chǎn)線未投產(chǎn)，部分訂單通過(guò)委托加工完成。

徒有其表的偽先進(jìn)產(chǎn)能，正集中爆雷，加速退出市場(chǎng)。

與此同時(shí)，曾大打?qū)＠麘?zhàn)的龍頭握手言和，從專(zhuān)利法庭走向交叉許可，這不僅印證反內(nèi)卷的起效，更說(shuō)明現(xiàn)階段的專(zhuān)利戰(zhàn)已經(jīng)沒(méi)必要了。

技術(shù)路線間的差距并沒(méi)有想象中懸殊，真正的分化，正在同一技術(shù)賽道內(nèi)部拉開(kāi)。

這一點(diǎn)在產(chǎn)能過(guò)于充足的TOPCon領(lǐng)域最為顯著。上海交通大學(xué)太陽(yáng)能研究所所長(zhǎng)沈文忠曾表示，目前TOPCon光伏電池技術(shù)的產(chǎn)能大概在1000GW左右，但市場(chǎng)需求僅400GW左右，未來(lái)大約有一半的TOPCon產(chǎn)能將開(kāi)不起來(lái)。另一方面，今年以來(lái)，一些龍頭企業(yè)正在將TOPCon技術(shù)升級(jí)到2.0、3.0。未來(lái)1-2年，TOPCon企業(yè)之間的技術(shù)水平將拉開(kāi)差距。

這種分化，已體現(xiàn)在下游市場(chǎng)，尤其是央國(guó)企的招標(biāo)中。

央國(guó)企招標(biāo)新門(mén)檻：轉(zhuǎn)換效率23.8%

今年下半年，光伏集中式招標(biāo)市場(chǎng)十分寡淡，但絕非沒(méi)有看點(diǎn)。

136 號(hào)文落地后，光伏項(xiàng)目 IRR 普遍下滑，項(xiàng)目業(yè)主對(duì)組件效率和質(zhì)量的敏感度直線上升，集中式招標(biāo)的游戲規(guī)則也隨之生變。

一方面，多家央企在各個(gè)標(biāo)段中摘掉了單一技術(shù)路線標(biāo)簽；

另一方面，能源央企帶頭明確了高效組件的“門(mén)檻”，轉(zhuǎn)換效率標(biāo)準(zhǔn)為23.8%及以上。

華電打頭陣，華能、三峽緊跟其后。

?7月29日，中國(guó)華電集團(tuán)有限公司2025-2026年光伏組件集中采購(gòu)招標(biāo)公告。集采包括N型TOPCon組件框架、N型高效組件框架兩個(gè)標(biāo)段。

?8月 22 日，中國(guó)華能2025 年光伏組件框架協(xié)議采購(gòu)招標(biāo)公告，采購(gòu)總?cè)萘窟_(dá) 6GW。其中直觀地將組件分為低中高效，其中標(biāo)段四明確為轉(zhuǎn)換效率 23.8% 及以上的高效組件。

?10月27日，三峽集團(tuán)發(fā)布2026年光伏組件框架集中采購(gòu)（第一批次）招標(biāo)公告，采購(gòu)容量為2.5GW。在標(biāo)段劃分上，三峽集團(tuán)同樣按轉(zhuǎn)換效率進(jìn)行劃分，分別設(shè)置了1.3GW轉(zhuǎn)化效率≥22.83%和1.2GW轉(zhuǎn)化效率≥23.8%的兩個(gè)N型組件標(biāo)段，不再區(qū)分具體技術(shù)路線和功率。

?11月24日，華電甘肅能源又針對(duì)甘肅騰格里沙漠河西新能源基地80萬(wàn)千瓦高效光伏組件項(xiàng)目進(jìn)行采購(gòu)招標(biāo)，招標(biāo)容量為800MW，最大功率不小于650W，光電轉(zhuǎn)換效率要求正面≥23.8%，背面峰值功率不低于正面的70%。要求合同生效后15日內(nèi)開(kāi)始供貨，原則上2026年6月前完成全部組件供貨。

作為標(biāo)準(zhǔn)的沙戈荒大基地項(xiàng)目，其采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)極有可能成為同類(lèi)項(xiàng)目的標(biāo)配。

要知道，央國(guó)企有完整的產(chǎn)品導(dǎo)入體系，新技術(shù)的導(dǎo)入周期往往需要兩年以上，大基地對(duì)高效組件的青睞政策提供了窗口期。

23.8%，到底是個(gè)什么樣門(mén)檻？

目前有23.8%組件實(shí)證數(shù)據(jù)和量產(chǎn)能力的并不多，BC商用組件穩(wěn)穩(wěn)達(dá)標(biāo)，TOPCon與HJT還在接近，已經(jīng)快摸到這一門(mén)檻，有望在同一標(biāo)段內(nèi)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。

TaiyangNews 11 月榜單顯示，已投入量產(chǎn)銷(xiāo)售的最高效率組件中，愛(ài)旭、隆基綠能的BC 組件穩(wěn)居前二，天合光能 TOPCon 組件效率提升至 23.7%，對(duì)應(yīng)功率 640W。

而根據(jù)9月國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)發(fā)布《晶硅光伏組件和逆變器能效限定值及能效等級(jí)（征求意見(jiàn)稿）》中擬定的能效等級(jí)來(lái)看：

這一數(shù)值高于TOPCon組件1級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的23.6%，低于BC/HJT的1級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。

這組等級(jí)數(shù)值應(yīng)是參考了當(dāng)前行業(yè)量產(chǎn)和技術(shù)研發(fā)的現(xiàn)狀，1 級(jí)能效對(duì)標(biāo)頭部企業(yè)的先進(jìn)量產(chǎn)技術(shù)，TOPCon龍頭企業(yè)推出的最新組件產(chǎn)品最高轉(zhuǎn)換效率也已達(dá)到24.8%；2 級(jí)對(duì)應(yīng)行業(yè)主流量產(chǎn)水平，3 級(jí)則以當(dāng)前多數(shù)企業(yè)可達(dá)到的量產(chǎn)底線為依據(jù)。

沈文忠表示，相關(guān)部門(mén)正在制定光伏組件標(biāo)準(zhǔn)，按照功率大小分為三個(gè)等級(jí)，劃定的等級(jí)將成為央國(guó)企招投標(biāo)采購(gòu)的重要標(biāo)準(zhǔn)。

這一舉措將加速落后產(chǎn)能淘汰，倒逼企業(yè)進(jìn)行技術(shù)升級(jí)。

三類(lèi)企業(yè)加速技改，先進(jìn)產(chǎn)能逐步放量

今年8月，工信部舉辦座談會(huì)部署進(jìn)一步規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序工作，其中重點(diǎn)提到加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)調(diào)控。強(qiáng)化光伏產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資管理，以市場(chǎng)化法治化方式推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出。

下半年仍有企業(yè)推進(jìn)新項(xiàng)目，包括TOPCon，但需要強(qiáng)調(diào)應(yīng)用新技術(shù)才能和落后產(chǎn)能劃清界限。

目前多數(shù)頭部企業(yè)在新增光伏產(chǎn)能上，往往需要淘汰落后產(chǎn)能，以置換擴(kuò)產(chǎn)指標(biāo)，或者對(duì)原來(lái)的產(chǎn)能進(jìn)行技術(shù)改造升級(jí)。

總體來(lái)看，目前有三類(lèi)企業(yè)正在積極推進(jìn)產(chǎn)能的改造升級(jí)。

第一種：仍握有PERC的企業(yè)，升級(jí)為N型產(chǎn)能。

光伏行業(yè)從2023年中就已經(jīng)開(kāi)始了P轉(zhuǎn)N的浪潮，2024年各大電池、組件企業(yè)集體出清PERC產(chǎn)能，一些企業(yè)手中或多或少還握著一些P型產(chǎn)能，或閑置淘汰，或趕技改的末班車(chē)。

近期，電池片龍頭中潤(rùn)光能全資子公司的6.2GW TOPCon高效太陽(yáng)能電池片技改項(xiàng)目的環(huán)評(píng)獲批。該項(xiàng)目將在原有電池車(chē)間三8GW PERC高效太陽(yáng)能電池項(xiàng)目基礎(chǔ)上新增TOPCon電池生產(chǎn)的新設(shè)備，總投資2.2億元。

第二種：TOPCon龍頭的版本升級(jí)，提升高功率產(chǎn)能占比。

這是頭部企業(yè)的普遍操作。

晶科能源在此前投資者交流中提到，今年年底產(chǎn)品功率在640W以上的產(chǎn)能占比將達(dá)公司總產(chǎn)能的40-50%，明年絕大部分產(chǎn)能將達(dá)到650-670W的主流版型功率水平。

11月的投資者交流中再次提到，今年高功率產(chǎn)品占比約為5%，預(yù)計(jì)明年將超過(guò)60%，高功率產(chǎn)品也是公司明年核心戰(zhàn)略方向之一。其發(fā)布的大規(guī)模量產(chǎn)的3代產(chǎn)品，組件功率起步為650W（標(biāo)稱(chēng)650-670，預(yù)計(jì)功率逐步增加），對(duì)應(yīng)24.1%起步。

第三種：BC企業(yè)，急需擴(kuò)大BC產(chǎn)能。

愛(ài)旭、隆基的BC 產(chǎn)品供不應(yīng)求，產(chǎn)能擴(kuò)張需求迫切。

愛(ài)旭截至6月底，建成投產(chǎn)的ABC電池產(chǎn)能規(guī)模約20GW，預(yù)計(jì)到今年底，ABC組件產(chǎn)能將提高到35GW。今年9月份，該公司順利完成35億元定向增發(fā)，資金專(zhuān)項(xiàng)用于義烏六期15GW高效晶硅太陽(yáng)能電池項(xiàng)目。

其與創(chuàng)維合作的項(xiàng)目也在推進(jìn)，如瑞晶5GW高效光伏組件研發(fā)科創(chuàng)制造基地項(xiàng)目環(huán)評(píng)通過(guò)。項(xiàng)目總投資20億元，施工工期為5個(gè)月，建設(shè)單位是創(chuàng)維愛(ài)旭（北海）太陽(yáng)能全資子公司。

隆基則在推進(jìn)隆基綠能光伏（西咸新區(qū)）一期年產(chǎn)12.5GW高效BC電池項(xiàng)目、銅川隆基年產(chǎn)12GW高效單晶電池項(xiàng)目等，持股19.8%的平煤隆基新能源投資的平煤隆基BC電池技改項(xiàng)目也已竣工驗(yàn)收，產(chǎn)能達(dá)到4.72GW。

不止以上兩家龍頭在推進(jìn)BC產(chǎn)能的釋放。

協(xié)鑫集成安徽蕪湖2GW GPC量產(chǎn)技改項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)于12月第一次公示。據(jù)悉，GPC產(chǎn)品是協(xié)鑫基于背接觸（BC）技術(shù)的高效組件。

本次工程屬于改建，對(duì)現(xiàn)有的2GW TOPCon生產(chǎn)線進(jìn)行技術(shù)改造，引入激光開(kāi)膜等GPC電池核心工藝設(shè)備，提升產(chǎn)品質(zhì)量。

結(jié)  語(yǔ)

2025年，光伏行業(yè)站在關(guān)鍵路口 —— 是黎明前夜，還是困局延續(xù)？

于企業(yè)而言，終究幾家歡喜幾家愁。一輪洗牌過(guò)后，能留在牌桌上的強(qiáng)者，總能迸發(fā)新生機(jī)、開(kāi)啟新增長(zhǎng)。手握最先進(jìn)的產(chǎn)能，終究是穿越周期的硬核底氣。