氫能觀察獲悉，近日，國內(nèi)氫能裝備制造企業(yè)——山東奧揚(yáng)新能源科技股份有限公司（以下簡稱“奧揚(yáng)科技”）發(fā)布最新首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告。

企查查顯示，奧揚(yáng)科技本次輔導(dǎo)備案時(shí)間為2024年2月21日，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，備案證監(jiān)局為山東證監(jiān)局。

報(bào)告中提及，奧揚(yáng)科技目前仍存在的主要問題及解決方案：根據(jù)最新的行業(yè)發(fā)展動態(tài)，天然氣重卡行業(yè)在2025年面臨挑戰(zhàn)，重卡增速放緩，但氫能重卡等新能源重卡得益于政策傾斜，滲透率不斷提升。公司在維護(hù)天然氣重卡客戶的同時(shí)，不斷開拓氫能市場客戶，同時(shí)加大對于新產(chǎn)品的研發(fā)投入，輔導(dǎo)工作小組將持續(xù)跟進(jìn)公司業(yè)務(wù)開拓的過程。

成立多年，IPO屢屢受挫

山東奧揚(yáng)新能源科技股份有限公司成立于2011年6月，是專業(yè)從事低溫絕熱儲運(yùn)應(yīng)用裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家級高新技術(shù)企業(yè)。公司聚焦新能源裝備制造領(lǐng)域，圍繞天然氣跟氫氣兩條能源主線，主營汽車供氣裝備系統(tǒng)、能源儲運(yùn)裝備系統(tǒng)、制氫加氫集成裝備系統(tǒng)。

奧揚(yáng)科技在2017年布局氫能，完成55-385L 多種規(guī)格III型氫氣瓶開發(fā)，調(diào)研IV型瓶產(chǎn)業(yè)布局；2018年通過海外E-Mark認(rèn)證，開始布局IV型儲氫瓶的研發(fā)；2019年取得1350L系列大容積氣瓶國家生產(chǎn)資質(zhì)，取得纖維纏繞氣瓶（B3）壓力容器制造許可，氫燃料電池項(xiàng)目入選省重點(diǎn)，通過海外ASME認(rèn)證；2014年開始布局高壓Ⅳ型瓶儲氫瓶自動化生產(chǎn)線項(xiàng)目。

作為國內(nèi)深耕新能源裝備制造領(lǐng)域的企業(yè)，奧揚(yáng)科技已經(jīng)在IPO之路上尋求多年。

奧揚(yáng)科技曾于2016年8月8日至2017年6月9日短暫在新三板掛牌，隨后在2020年4月23日，正式開啟A股上市輔導(dǎo)。

2020年9月，奧揚(yáng)科技向深交所創(chuàng)業(yè)板提交首次公開發(fā)行股票并上市的申請，2021年9月通過上市委會議審議，2021年12月向證監(jiān)會提交注冊申請。2022年6月，奧揚(yáng)科技綜合考慮當(dāng)時(shí)的業(yè)務(wù)情況及發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，與保薦機(jī)構(gòu)協(xié)商后，公司與保薦機(jī)構(gòu)主動申請撤回注冊申請材料。2022年7月，中國證監(jiān)會決定終止對奧揚(yáng)科技的發(fā)行注冊程序。

在第一次申報(bào)創(chuàng)業(yè)板IPO的過程中，奧揚(yáng)科技在招股說明書中原計(jì)劃擬募集資金4.59億元，計(jì)劃用于LNG車用供氣系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目、氫能及CNG供氣系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目、新能源研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充營運(yùn)資金。

2022年之前，奧揚(yáng)科技的IPO之路還算順利。但進(jìn)入2022年之后，奧揚(yáng)科技在證監(jiān)會注冊階段卻屢屢出現(xiàn)問題，3月31日，奧揚(yáng)科技因IPO注冊申請文件中的財(cái)務(wù)資料已過有效期，需要補(bǔ)充提交，其發(fā)行注冊程序中止；在此之后的3個(gè)多月時(shí)間里，奧揚(yáng)科技沒有迎來注冊程序的恢復(fù)，卻從“中止審查”變更為了“終止注冊”，在最終關(guān)頭折戟。

營收大幅下滑，造血能力不足

然而，在注冊階段的兩輪問詢中，公司業(yè)績較大幅度下滑的問題一直被關(guān)注。

2018年、2019年、2020年及2021年上半年，奧揚(yáng)科技實(shí)現(xiàn)營收分別為35662萬元、62704萬元、81865萬元及27046萬元，扣非歸母凈利潤分別為2089萬元、4913萬元、10361萬元及2640萬元。奧揚(yáng)科技主要產(chǎn)品為車載LNG供氣系統(tǒng)，2018-2020年占銷售總金額的比例高達(dá)96.47%、96.93%和98.26%。

2021年，奧揚(yáng)科技營收大幅下滑，2021 年?duì)I業(yè)收入為54850萬元，較去年同期下降33.00%，扣非歸母凈利潤為6077萬元，較去年同期下降41.35%。

在2022年3月10日公布的《發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于發(fā)行注冊環(huán)節(jié)反饋意見落實(shí)函的回復(fù)》中，公司解釋：進(jìn)入2021年以來，受重卡行業(yè)景氣度下降、LNG價(jià)格上漲、柴油重卡國五國六排放標(biāo)準(zhǔn)切換以及發(fā)行人產(chǎn)品銷售價(jià)格下降因素影響，公司2021年?duì)I業(yè)收入（經(jīng)審閱）為54850.12萬元，較去年同期下降33.00%，扣除非經(jīng)常性損益后的歸母公司股東的凈利潤（經(jīng)審閱）為6,076.82萬元，較去年同期下降41.35%。

在該《回復(fù)》中，公司進(jìn)一步提示風(fēng)險(xiǎn)：影響2021年業(yè)績的不利部分因素已經(jīng)消除、部分正在逐步改善。但是，未來如果這些因素沒有完全消除或者再出現(xiàn)其他不利因素，業(yè)績?nèi)詴陆怠Ｉ踔粒诙嘁蛩丿B加的極端情況下，業(yè)績會大幅下降甚至可能出現(xiàn)虧損情況。

資金難回流，對賭又失敗

此外，奧揚(yáng)科技表示，受行業(yè)特點(diǎn)影響，公司的銷售結(jié)算方式主要為賒銷，根據(jù)與主要客戶業(yè)務(wù)往來情況、客戶資信狀況及合作歷史等具體情況給予3-4個(gè)月左右的信用期，隨著信用期內(nèi)銷售規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司應(yīng)收賬款余額也隨之增加。

然而，隨著當(dāng)時(shí)疫情造成的重大影響，奧揚(yáng)科技應(yīng)收賬款出現(xiàn)障礙。2020年，奧揚(yáng)科技的應(yīng)收賬款期后回款率為33.02%，有近三分之二的應(yīng)收賬款沒有按照約定期限收回，同時(shí)逾期金額期后回款率也大幅下滑。

同時(shí)，為爭取資金，奧揚(yáng)科技實(shí)控人蘇偉曾引進(jìn)多名外部投資并簽訂對賭協(xié)議。但遺憾的是對賭失敗，蘇偉及其控制的諸城奧揚(yáng)新能源以0元的價(jià)格向簽署了對賭協(xié)議的投資者轉(zhuǎn)讓奧揚(yáng)科技股份，轉(zhuǎn)讓股份的數(shù)量為投資者原持股數(shù)的0.9倍。

自身造血能力不足、應(yīng)收賬款受阻、對賭失敗等一系列壓力導(dǎo)致奧揚(yáng)科技直接折戟創(chuàng)業(yè)板，2021年9月15日，奧揚(yáng)科技IPO過會，2021年12月17日提交注冊，最終在2022年7月中旬終止注冊。
然而，盡管過會10月后被終止注冊，奧揚(yáng)科技仍未選擇放棄。首次IPO終止18個(gè)月后，奧揚(yáng)科技更換券商與會計(jì)所，攜手中信證券和立信會所再戰(zhàn)IPO。

最新輔導(dǎo)文件顯示，奧揚(yáng)科技控股股東為蘇偉，持有公司43.13%的股權(quán)。

目前，奧揚(yáng)科技上市輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告已經(jīng)發(fā)布至第八期，距離再次公布輔導(dǎo)備案信息、重啟IPO已經(jīng)過去23個(gè)月的時(shí)間，本次再戰(zhàn)IPO能否成功，讓我們拭目以待。