近日，伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）、彭博新能源財(cái)經(jīng)先后發(fā)布2024年全球風(fēng)機(jī)市場(chǎng)份額榜單。彭博新能源財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)出的中企從“占據(jù)前五中的四席”到“包攬前四”無(wú)疑是最重要的看點(diǎn)。對(duì)于全球風(fēng)電市場(chǎng)而言，這標(biāo)志中國(guó)企業(yè)整體實(shí)力的進(jìn)一步上升。

這場(chǎng)地位的更迭始于2022年，這一年包括美國(guó)、歐洲多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的政府相繼出臺(tái)了雄心勃勃的可再生能源政策，旨在大力開發(fā)風(fēng)能、太陽(yáng)能等資源。

同時(shí)，全球大宗商品價(jià)格、船舶運(yùn)輸成本以及供應(yīng)鏈短缺導(dǎo)致風(fēng)機(jī)價(jià)格大幅上漲，廠商的風(fēng)機(jī)成本價(jià)已經(jīng)超過招標(biāo)售價(jià)，歐洲風(fēng)電整機(jī)商大多面臨虧損局面。與此同時(shí)，頻發(fā)的風(fēng)機(jī)質(zhì)量問題進(jìn)一步給予企業(yè)重重一擊，成為歐美整機(jī)商洗牌的關(guān)鍵因素。

圖一：風(fēng)電觀察制表，以2024年全球前十整機(jī)商為樣本，空白處為該企業(yè)未進(jìn)入當(dāng)年前十，根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)整理

巨頭維斯塔斯因此被迫交出全球最大風(fēng)機(jī)供應(yīng)商的寶座，西門子歌美颯創(chuàng)下其近六年裝機(jī)量最低值，恩德則創(chuàng)下近四年最低值，GE短暫回暖，實(shí)現(xiàn)近五年的裝機(jī)容量的第二個(gè)小高峰，此后便一路下滑。

彼時(shí)的中國(guó)風(fēng)電邁入全面開展平價(jià)上網(wǎng)的第一年，裝機(jī)量也進(jìn)入到近年來(lái)的一個(gè)小低谷，但從這一年開始，中國(guó)整機(jī)商裝機(jī)量整體快速攀升，和歐美整機(jī)商發(fā)展趨勢(shì)大相徑庭。

但也從這一年開始，中國(guó)整機(jī)商陷入價(jià)格戰(zhàn)，成為過去三年討論中國(guó)風(fēng)機(jī)發(fā)展繞不過去的關(guān)鍵詞，中國(guó)整機(jī)商犧牲價(jià)格的確換來(lái)了裝機(jī)量的大漲，也換來(lái)了極低的凈利潤(rùn)。金風(fēng)是業(yè)績(jī)表現(xiàn)最為出色的中國(guó)整機(jī)商，其2024年?duì)I收566.99億元，凈利潤(rùn)18.6億，同比增長(zhǎng)39.78%。

維斯塔斯2024年裝機(jī)量大幅減少，但營(yíng)收達(dá)172.95億歐元（按財(cái)報(bào)發(fā)布期間匯率計(jì)算，約1315億元），凈利潤(rùn)4.94億歐元（約合38.74億人民幣），同比增6倍；還有黑馬恩德，其陸上裝機(jī)持續(xù)上漲，利潤(rùn)暴增147倍達(dá)到2.96億歐元（約合22.4億）。

而西門子歌美颯及GE Vernova皆處于毛利減虧狀態(tài)。

這一對(duì)比也體現(xiàn)了中國(guó)企業(yè)和歐美企業(yè)各自的困局。

中國(guó)企業(yè)困在價(jià)格，眼看歐美風(fēng)機(jī)價(jià)格上漲

當(dāng)中國(guó)企業(yè)將視線瞄準(zhǔn)海外市場(chǎng)，推出價(jià)格更低的風(fēng)機(jī)之時(shí)，歐美整機(jī)商正為了從微薄或負(fù)利潤(rùn)中恢復(fù)過來(lái)，不斷抬高價(jià)格。

2024年上半年，風(fēng)機(jī)價(jià)格創(chuàng)2015年以來(lái)新高。根據(jù)維斯塔斯的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2024 年第二季度主機(jī)的平均售價(jià)為121萬(wàn)歐元/MW （約合人民幣9400元/kW），高于 2023 年第二季度的104萬(wàn)歐元/MW（ 8100 元/kW ）的平均售價(jià)。

下半年，盡管材料價(jià)格下降，且多數(shù)航線的運(yùn)費(fèi)趨穩(wěn)，但陸上風(fēng)機(jī)價(jià)格仍居高不下，平均風(fēng)機(jī)協(xié)議均價(jià)（包括安裝成本）為110萬(wàn)美元/MW（約合7994元/kW），較疫情前水平高出38%，2023年這一數(shù)據(jù)還是99萬(wàn)美元/MW（約合7064元/kW）。

作為對(duì)比，2024年在中國(guó)大陸市場(chǎng)，機(jī)組價(jià)格雖有所回暖，但幅度遠(yuǎn)不及歐美。

根據(jù)風(fēng)電頭條統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2024年1-12月，央國(guó)企陸上風(fēng)電項(xiàng)目（含塔筒）中標(biāo)均價(jià)為1894元/kW，陸上風(fēng)電項(xiàng)目（不含塔筒）中標(biāo)均價(jià)為1513元/kW。

EPC價(jià)格隨著整機(jī)容量、裝機(jī)規(guī)模、地形與施工復(fù)雜程度、采購(gòu)模式、是否包含建筑工程成本等上下浮動(dòng)。2024年我國(guó)陸上大基地EPC工程均價(jià)在1700元/kW，集中式在2000元/kW上下。這樣的機(jī)組供貨價(jià)加安裝成本較歐美差距甚遠(yuǎn)。

這一差距進(jìn)一步說明我國(guó)風(fēng)機(jī)行業(yè)自律的必要性。好在2024年第四季度，陸上和海上風(fēng)電機(jī)組平均中標(biāo)價(jià)格分別環(huán)比回升6%和2%。“以價(jià)換量”終告一段落。

圖二：中國(guó)已確認(rèn)風(fēng)機(jī)訂單平均中標(biāo)價(jià)格

另外，據(jù)彭博新財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2024年上半年，中國(guó)風(fēng)機(jī)出口價(jià)格的中位數(shù)較歐美風(fēng)電整機(jī)商提供的價(jià)格低28%，下半年這一數(shù)字達(dá)到32%，而2023年這一數(shù)值還是低20%。中國(guó)與歐美的價(jià)差持續(xù)拉大。

導(dǎo)致這一價(jià)差形成有多重原因，首先是下游開發(fā)商業(yè)主性質(zhì)與目標(biāo)不同，對(duì)市場(chǎng)的導(dǎo)向必然不同，如海外業(yè)主與金融機(jī)構(gòu)對(duì)度電成本的評(píng)估與把控非常詳細(xì)且復(fù)雜，國(guó)內(nèi)整機(jī)商更看重發(fā)展規(guī)模和銷售額。

其次，海外項(xiàng)目沒有5年質(zhì)保的概念，銷售機(jī)組簽訂銷售合同，運(yùn)維機(jī)組簽訂服務(wù)合同。這就使得歐美整機(jī)商更關(guān)注整個(gè)項(xiàng)目的周期度電成本，出于自身利益，不傾向于壓低價(jià)格。

而中國(guó)風(fēng)機(jī)價(jià)格更便宜的原因同樣是多方面的，如我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈完善；產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展程度高，規(guī)模效應(yīng)明顯；同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)眾多，產(chǎn)能充足；且大型化降本能力的確十分明顯，10MW陸風(fēng)爆出超低價(jià)并不鮮見。

歐美企業(yè)困于質(zhì)量問題與低迷市場(chǎng)，寄希望于陸風(fēng)反彈

近幾年歐美巨頭裝機(jī)量要么大幅下降，要么微增，是源于中國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)么？可能并不是。

關(guān)鍵因素是，一些整機(jī)商因嚴(yán)重質(zhì)量問題導(dǎo)致裝機(jī)量、訂單量下滑，另一個(gè)重要因素是歐美市場(chǎng)的不振。美國(guó)過去四年風(fēng)電裝機(jī)一直在持續(xù)走低，如今在特朗普的主導(dǎo)下，其風(fēng)電產(chǎn)業(yè)更是遭遇政治沖擊，處在僵局中。

圖三來(lái)源：美國(guó)能源信息署

從2024年數(shù)據(jù)來(lái)看，美國(guó)可再生能源裝機(jī)容量新增49GW，較2023年還要增長(zhǎng)33%。其中太陽(yáng)能裝機(jī)占據(jù)絕對(duì)主力地位，而風(fēng)力發(fā)電較2023年進(jìn)一步下降，僅約4GW陸上風(fēng)電和132MW海上風(fēng)電并入電網(wǎng)。

不過，美國(guó)清潔能源協(xié)會(huì)（ACP）發(fā)布報(bào)告中顯示，美國(guó)有40 GW風(fēng)電項(xiàng)目已處于待開發(fā)項(xiàng)目序列，其中20 GW的風(fēng)電容量正在建設(shè)中。

特朗普削弱了聯(lián)邦激勵(lì)措施，但風(fēng)電在州一級(jí)仍有一定發(fā)展動(dòng)力，尤其經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的深紅州，如得克薩斯州和愛荷華州。不過，海風(fēng)項(xiàng)目前景在特朗普任期內(nèi)都難言樂觀。

近期，美國(guó)環(huán)境保護(hù)署（EPA）撤銷了新澤西州首個(gè)風(fēng)場(chǎng)——Atlantic Shores海上風(fēng)電項(xiàng)目的環(huán)境許可證，該項(xiàng)目原本于2024年10月獲得聯(lián)邦批準(zhǔn)，總裝機(jī)容量達(dá)2800MW，擬安裝多達(dá)197臺(tái)海上風(fēng)機(jī)。

這也是特朗普發(fā)布海上風(fēng)電禁令后撤銷的首份許可證，將使該項(xiàng)目面臨更多的延誤和挫折。

另有民間組織盯上海上風(fēng)場(chǎng)，要求審查全美首個(gè)商業(yè)規(guī)模海上風(fēng)電項(xiàng)目——Vineyard Wind 1的合法性。

特朗普為風(fēng)電甚至能源市場(chǎng)帶來(lái)的不確定性迫使電力公司調(diào)整在能源布局方向。

此前已有丹麥沃旭能源、法國(guó)道達(dá)爾能源、荷蘭石油巨頭殼牌（Shell）、英國(guó)石油公司（BP）和挪威國(guó)家石油公司（Equinor）宣布或暫緩或退出海風(fēng)市場(chǎng)。

近期，德國(guó)能源巨頭萊茵集團(tuán)（RWE）也宣布削減在可再生能源上的支出計(jì)劃，公司到2030年將削減100億歐元的投資，降至約350億歐元，并將新投資的回報(bào)率要求從之前的8%提高到8.5%以上。

RWE約一半的可再生能源裝機(jī)容量位于美國(guó)，并正在開發(fā)新的海風(fēng)項(xiàng)目，但因特朗普的原因，該公司已向馬薩諸塞州監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交通知，計(jì)劃在其位于波士頓的美國(guó)海上風(fēng)電業(yè)務(wù)部門裁員約73人，并將于5月6日之前完成。

美國(guó)海上風(fēng)電行業(yè)的不安不斷加強(qiáng)，只能將重點(diǎn)寄希望于仍有可能增長(zhǎng)的陸上風(fēng)電。

2023年，伍德麥肯茲咨詢公司陸上風(fēng)電相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，陸上風(fēng)電即將觸底，未來(lái)前景光明。基于通脹法案的背景該咨詢機(jī)構(gòu)做出樂觀估計(jì)，在2024年大批風(fēng)電項(xiàng)目將在2024年啟動(dòng)，2025-2026年完成。

從結(jié)果看，2024年的陸上風(fēng)電仍處在觸底階段。行業(yè)將希望寄托于2025年全球（除中國(guó)大陸外）陸上風(fēng)電市場(chǎng)的反彈。

圖四：全球（除中國(guó)大陸外）陸上風(fēng)電新增裝機(jī)預(yù)測(cè)，2020-2030（GW）

雖然伍德麥肯茲咨詢公司預(yù)計(jì)到2025年全球（除中國(guó)大陸外）陸上風(fēng)電市場(chǎng)將接近50GW，但也謹(jǐn)慎表示，還不能說2025年就是行業(yè)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

歐盟2024年風(fēng)機(jī)新安裝量低于預(yù)期，也同樣希望2025年成為風(fēng)電裝機(jī)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

電網(wǎng)擁堵、許多國(guó)家的許可持續(xù)性問題，以及艱難的財(cái)務(wù)狀況，使得風(fēng)電推進(jìn)的速度比政府預(yù)計(jì)的慢得多，歐洲風(fēng)能協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，在2025-2030年期間，歐洲每年平均將建設(shè)31GW的新風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)。

圖五   來(lái)源：歐洲風(fēng)能協(xié)會(huì)2024年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)及2025-2030年展望

若歐美風(fēng)機(jī)市場(chǎng)真能如預(yù)期的一樣反彈，將給歐美整機(jī)商帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

國(guó)內(nèi)整機(jī)商破局，必需準(zhǔn)備不同打法

近年來(lái)，中國(guó)市場(chǎng)在全球風(fēng)電市場(chǎng)占比逐步上升，已從2019年的33.7%提升至2023年的43.4%。其市場(chǎng)增速也遠(yuǎn)超海外，一騎絕塵。

圖六：全球風(fēng)電裝機(jī)（萬(wàn)kW）來(lái)源：南方能源觀察

近幾年，國(guó)家一直著力提振內(nèi)需，中國(guó)的內(nèi)部消費(fèi)永遠(yuǎn)是中國(guó)企業(yè)發(fā)展的沃土。隨著價(jià)格戰(zhàn)的熄火與企業(yè)供應(yīng)鏈的完善，整機(jī)商迎來(lái)業(yè)績(jī)復(fù)蘇的信號(hào)，仍要避免價(jià)格戰(zhàn)重燃。

與此同時(shí)，2025年逆全球化已成為全球既定事實(shí)，全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，美國(guó)正在全球范圍內(nèi)揮舞關(guān)稅大棒。

海外市場(chǎng)的高利潤(rùn)伴隨的也是高風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)不代表就能在海外市場(chǎng)開拓上占據(jù)絕對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

“海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)生態(tài)與國(guó)內(nèi)完全不同。”金風(fēng)國(guó)際董事長(zhǎng)吳凱曾在接受媒體采訪時(shí)表示，如果中國(guó)整機(jī)商像在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一樣，不惜一切代價(jià)地降本，并認(rèn)為只要成本降下來(lái)就能打開國(guó)際市場(chǎng)，那么中國(guó)整機(jī)商可能收獲的不是國(guó)際市場(chǎng)的成功，而是巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

與此相對(duì)的是，如果企業(yè)完全按照國(guó)外生態(tài)做市場(chǎng)，那么中國(guó)整機(jī)產(chǎn)品在理論上不應(yīng)該比國(guó)際同行便宜很多。

中國(guó)整機(jī)企業(yè)國(guó)際化還是要一步一個(gè)腳印地推進(jìn)，還需要時(shí)間。